虽然银行用“卡房贷”反击余额宝，抓住了要害，但地方政府和权贵房产商有点儿坐不住了。是啊，你马云去做低收益的房贷吧，你给铁路公司放贷款吧，还有几十万亿的地方债，余额宝也可以接过去。余额宝逼宫银行，推高资金成本，唯一可能的结果是，印得更多了。
余额宝推高白领买房成本，这点是可以肯定的。小白领今天多拿了几百元余额宝利息，明天可能要多付十万买房贷款利息，已经是板上钉钉了。每次，屌丝在余额宝一个月多赚了200元，兴奋得小脸通红。过几个月，屌丝买房要多付50万，就知道自己是真傻货了。因为你的房贷利息，不管你是哪一年贷款的，一年一变，不要以为余额宝与你无关。银行借口余额宝冲击太大，会把贷款利息上浮15%～30%，然后余额宝降低收益率，银行继续高收益。马云和银行一起发财，就是白领倒霉。银行还是会继续放房贷，只不过是涨价而已。
支付宝的竞争手段是取悦屌丝，发点糖果。银行的反击手段是，逼宫中国经济，如楼市销售、地方债、铁公基、国企贷款、支持中小企业，随便拿出一个烫手山芋给马云，他就扛不住了。所以，如果银行下决心转型，支付宝必败。但是，银行今后就彻底过苦日子了，银行不愿意啊。所以，银行真实的想法是，我不想和你竞争，我玩点桌子底下的招数，让支付宝自动滚蛋。但是支付宝就是不滚，这下子，银行又气又急，难道真的要和屌丝一起过苦日子？
总结一下：余额宝通过高利息，痛殴了银行，银行一肚子气，央爹央妈也不管了。不识趣的小白领，这时候上门找银行求贷款，银行一把抓住小白领的衣领子，狂抽耳光，打得小白领眼冒金星，眼泪直流。
一旦银行把吸储利息或理财产品的利息也抬高到7%，那么余额宝就活不下去了。但是这么做的后果是，贷款利息涨不上去，银行成为不赚钱的屌丝了。所以，银行不是怕余额宝，而是不想过苦日子。余额宝的成本低，又有外国投行撑腰，所以敢于较长时间不赚钱来恶搞，银行是大少爷，受不了苦日子。马云就是看准这个，抄银行后路。
但银行和支付宝对掐，小白领郁闷了。再搞下去，楼市也卖不动了，那是对中国经济逼宫的架势啊。但从目前的情况来看，银行竞争不过支付宝。因为银行的成本高得离谱，银行人员庞大，工资很高，房租很高，烂账一堆。而余额宝成本确实低。当然，余额宝是只吃肉，不啃骨头，不好比。
余额宝的盈利模式是利用手里的巨额资金，打劫银行，迫使银行在缺钱的时候支付高利息。如果大规模开印，余额宝立即丧失存在的意义。到时候，他手里的4000亿元没人接盘，那么付利息也会搞死他。一旦收益为1%，低于活期存款，那么大家就会立即挤兑，大家应该明白挤兑的可怕后果吧。所以，余额宝必须是高收益。
银行以收紧房贷作为制约余额宝的手段，太高明了。银行认为，我是赚大钱发大财了，但是我也承担了很多社会责任，例如利润不高的房贷、灾区减免息、支持国企、支持中小企业，等等。余额宝啥也不做，就来抄后路，那我也不尽义务了，一起竞争，怎么赚钱怎么来。
余额宝的操作模式，严重依赖因为钱荒而出现的银行高利息协议存款。如果银行过几年再次遇到2008年的4万亿，彻底不缺钱了，那么手里拿着可能上万亿的余额宝，真可能会出事了。因为余额宝和银行不同，银行有正常的放贷业务等多种收入，能够支付存款利息。余额宝除了高利息协议存款，没有其他收入，拿什么付利息？这个很可怕。余额宝出现在钱荒年代，所以是顺风顺水。要是不钱荒了，余额宝就是个笑话。当年，长虹彩电垄断了国内显像管，要一统彩电业江湖，最后各方势力角逐的结果是，国家彻底放开显像管进口，长虹直接吐血倒地。余额宝也是这个节奏。
银行会不会加息？理论上应该加，但一旦加息到5%（还不如当时余额宝的收益），贷款基准利息就要达到11%左右，如果实行这样的贷款利率，中国经济就进入紧缩状态，中小企业大面积萎缩，工地锐减，大学生和农民工就业就靠国企了。国企很快会陷入泥潭。所以，不印，不可能；印了，就不必加息了。这个搞法的结果，一是房贷猛涨，银行主动加息，达到和支付宝6%差不多的利率水平；二是支付宝停止高价吸储，歇菜。
银行不会是无缘无故唱这么一个大戏的，交通银行，那是五大行之一啊。现在是银行反击余额宝的火力侦察，要是没有后续安抚，所有银行都会跟进。到时候，房贷利率翻倍都是可能的，最后谁尿裤子，不好说了。银行就是大明朝，余额宝就是努尔哈赤的七副铠甲，形势变化很快的。
2014年2月房贷收紧了，原因是：余额宝等6%～8%的存款利息提高了银行的融资成本，导致低利率的房贷，银行无利可图，所以，必印。否则，银行搞死房地产是分分钟的事情。房地产完蛋，那就搞哭了农民增收。
银行业协会对付余额宝的办法是，宁愿不放贷款（例如小白领的房贷），也不接受高利息的协议存款，那么余额宝就失去了无风险的利润来源。余额宝可以自己去做理财产品，但是那个风险是很大的，也需要大批专业的人员去审核各种各样、千奇百怪的项目。
银行不可能出现让自己很难受的改革，因为银行有个杀手锏——绑架了房贷。只要银行不爽了，就大幅度削减、迟缓发放低利润的房贷业务，这就控制了中国经济的命脉。余额宝不可能取代银行去做真正的信贷业务。所以，在银行垄断的情况下，金融改革只是个笑话。
打击余额宝，就是降低全社会融资成本。虽然中小企业不一定会得到贷款，但是融资成本必须下降。中国经济承受不起这么高的利率。
当初支付宝上线的时候，有个硬伤，马云保证不动支付宝的余额和利息。上万亿金，法律上属于阿里巴巴，实际上是水中月。余额宝就是解决这个问题的第一步棋，首先，把支付宝的死钱，变成余额宝的活钱。余额宝，说白了，就是“网银U盾操作+存取自由”，其实银行网银都可以，没什么稀奇。关键是“存取自由”有较大的波动性，所以大银行为了规避风险，不愿搞。余额宝付出定期存款的成本，得到的是活期存款的权利，很难长久维系高收益。但是马云的目的是，造成既成事实，为今后其他的玩法铺路，是个坏主意。
有人说，余额宝体现了利率市场化。其实余额宝本身也不是市场化的产物。隔壁老王想做个小额宝，你试试看？揍你丫的。虽然我厌恶马云，但是，余额宝的信用比银行高。余额宝要是垮了，马云损失几百亿美元的身价。某个小银行垮了，银行行长一年也不过几百万的收入。所以，有钱的人，最有信誉。
支付宝2003年起步，本来第三方支付最好是银行做，但银行在2003年-2012年躺着也赚翻了，所以对产品创新无兴趣，可电子商务急需支付手段，于是支付宝一上线就广受欢迎，赢者通吃。支付宝的弱点是依附于银行。一旦银行进入微利年代，必和支付宝竞争，那时支付宝是搞不过银联的。因为银联要击垮支付宝很简单：在提供相同功能的前提下，一是对商户，免收手续费；二是对用户，以银行名义支付余额利息。这两条足够让支付宝彻底结束，沦为街边小摊，就像淘宝收拾易趣一样。银联拥有行政手段，又有银行手段，支付宝只不过是个普通公司，足以一击而中，就看银行什么时候参战。
银行和余额宝，必定有一场决战。